코알라의 자본 근육 만들기

세이노는 어려운 가정환경, 불리한 학력을 극복하고 자수성가한 대한민국의 1000억대 자산가입니다. 이 분의 특징을 얘기하면, 1. 절대 순응 하지 않는 성격입니다. 2. 문제점을 철저히 조사하여 어떻게든 해결하려는 성격입니다. 3. 진실함을 추구하는 성격으로 보입니다. 현실/진실을 가리는 허례허식을 싫어하며, 넓고 수준높은 교양 지식을 보유하고 있습니다. 이분이 부자가 된 과정은 참으로 투쟁적이고, 거칩니다. 반면에 엄청나게 탐구적이고, 지적이기도 합니다. 우리나라에서 상당히 보기 드문 인재로 보이며 책을 읽고 나서 일부분은 꼭 닮고 싶은 사람으로 생각했습니다. 이분은 저와는 다르게 사람을 많이 만나고, 사업체를 꾸리고, 세부적인 내용을 모두 숙지하여 스스로 사업의 형태를 발전해나가는 분이기 때문에 어떤..

이번에 기회가 생겨서 방콕으로 여행을 다녀오면서, 이참에 평소에 읽고 싶었던 래리 하이트의 '부의 원칙' 이라는 책을 읽어보았습니다. 래리하이트는 누구인가? 래리하이트는 터틀 캠퍼스 수강할 때에도 매우 비중있게 배웠던 투자계의 거장이십니다. 추세추종의 초기 창안자이면서, 추세추종과 관련된 투자 철학을 확립한 분이라고 할 수 있습니다. 시장의 마법사에서도 나오는 분입니다. 제가 가장 좋아하는 강환국님이 항상 강조하는 분이기도 합니다. 래리하이트는 추세 추종을 시스템 트레이딩으로 확립하여, 1981년에 민트 인베스트먼트를 운영하다가 1994년부터는 투자자를 극도로 가려받는 family office activity로서 Hite Capital Management란 이름으로 자산운용을 하고 있다고 합니다. 출처:..

오늘은 시스템 트레이딩과 이를 나타내는 핵심 성과지표인 승률과 손익비를 다뤄보겠습니다. 많은 분들께서 승률과 손익비 개념을 아시겠지만, 이것이 투자에서 얼마나 개념인지 모르시는 분이 많으실 것 같습니다. 최대한 논리적으로 시스템 트레이딩으로부터 승률과 손익비가 핵심지표로 도출되는지 설명을 해보겠습니다. 조금 길고 쉽지 않은 글이 될 수 있겠지만, 조금만 자세히 봐주시면 투자의 중요한 개념을 좀 더 이해하실 거라고 생각합니다. 1. 시스템 트레이딩 우선 시스템 트레이딩를 정의해보죠. 시스템 트레이딩은 투자 결정의 주체가 사람이 아닌 시스템에 있는 것입니다. 쉽게 표현하면 재량트레이딩은 사람인 왕(투자자)이 죄인의 죄를 판단하는 군주제랑 같고 시스템 트레이딩은 법이 죄인의 죄를 판단하는 입헌제와 같습니다. ..

마코위츠 포트폴리오 이전 글 링크: [투자전략] 마코위츠 포트폴리오 이론 최적화 실습 예정 마지막 글에 마코위츠 포트폴리오를 실습한다는 글을 올렸었습니다. 그에 대한 결과와 추가적인 설명을 여기서 얘기해볼까 합니다. (준비과정은 링크확인 부탁드립니다.) 0. 성과와 위험도에 대한 배경지식 마코위츠 포트폴리오이론에서는 N개의 투자 대상을 조합하여 성과(Return)에 대한 위험도(Risk)를 최소화하는 방안을 제시할 수 있습니다. 여기서 성과와 위험도는 무엇일까요? 성과는 우리가 투자를 통해 얼마나 기분 좋을 수 있을까를 대표하는 지표이어야 합니다. 앞으로 얼마나 벌 수 있을지? 한번 베팅해서 얼마나 벌 수 있을지? 내일이면 얼마나 벌 수 있을지? 내년은 얼마나 벌 수 있을지? 기대수익은 얼마나 될지 등이..

Harry Max Mrkowitz(마코위츠) 라는 분이 1952년 포트폴리오 구축을 통한 Risk와 수익률 최적화 방법에 대한 논문을 제시하였고, 이분은 이 업적으로 1990년 현대 포트폴리오 이론을 창안한 업적으로 노벨 경제학상을 수상하였습니다. 제가 생각했을 때 마코위츠의 포트폴리오 이론의 핵심은 다음과 같습니다. 1. 독립적인 자산에 분산투자를 했을 때 총 위험을 최소화 할 수 있다. 2. 효율적 투자선에 위치한 포트폴리오 비중을 선택하여 수익률과 리스크의 수준을 조절할 수 있다. 현대 포트폴리오 이론이 자본자산 가격결정모형(CAPM, 효율적시장가설의 근간이론)의 기반이 된다고 하는데, 아직은 공부가 부족하여 더 깊게 들어가진 못했습니다. 제 투자 방식은 시장의 비효율성에 대한 믿음을 전제로 하는 ..

코인투자 전략 시리즈 링크 [코인] 변동성 돌파 전략.. 주간과 월간의 성적은? [코인] 변동성 돌파 전략 - 투자 수익과 투자 승률과의 관계 [코인] 변동성 돌파 전략- 투자 수익과 MDD의 관계 [코인] 변동성 돌파 전략.. 주간과 월간의 성적은? 0. 투자 전략에 대한 적절한 모수 오랜만에 비트코인 백테스트결과를 가지고 돌아와봤습니다. 지금까진 업비트에서 다운받은 최대 200일 데이터를 가지고 백테스트를 해봤었는데요, API가 간편하기도 하고, 다양한 코인에 대해 정보를 쉽게 얻을 수 있기 때문에 데이터가 부족하더라도 업비트 API를 사용했었습니다. 얼마전 '월가 아재' 유투브 동영상을 보던 중, 백테스트의 승률과 이에 대한 믿을 만한 신뢰성을 얻기 위해서 충분한 시행횟수가 필요하다는 내용을 보았습..

안녕하세요. 자본주의 근육 키우는 중인 코알라입니다. 오늘 글에서는 투자지표에 대해 말씀드려보고자 합니다. 투자지표는 주식의 가격의 수준을 가늠하는 "가치지표"와 회사가 만들어내는 이익의 수준을 가늠하는 "수익성 지표"로 나뉩니다. 가치지표가 낮을 수록 해당 회사의 주식의 가격이 낮다고 볼 수 있고, 수익성 지표가 높을 수록 해당 회사의 수익가치가 높다고 할 수 있습니다. 그러므로 가치지표가 낮은 기업일 수록, 수익성 지표가 높은 기업일 수록 향후 주가가 상승할 여력이 있다고 대체로 판단할 수 있습니다. 가치지표는 PBR, PER, POR, PCR, PSR, EV/EBITDA 등이 있고 수익성 지표는 ROA, ROE, GP/A, ROIC 등이 있습니다. 각 지표에 대한 자세한 설명은 워낙 많은 곳에서 완..

코인투자 전략 시리즈 링크 [코인] 변동성 돌파 전략 - 투자 수익과 투자 승률과의 관계 [코인] 변동성 돌파 전략- 투자 수익과 MDD의 관계 [코인] 변동성 돌파 전략.. 주간과 월간의 성적은? 0. 주간 변동성 돌파 전략 비트코인에 대한 변동성 돌파 전략, 주간 변동성 돌파 성적이 좋다고 지난 글에서 말씀드렸었는데요, 이번에는 수익률의 분포를 간단히 봐보겠습니다. (지난글: [코인] 변동성 돌파 전략.. 주간과 월간의 성적은?) 배경 지식은 지난 글을 참조 부탁드립니다. 1. 주간 변동성 돌파의 주간 수익률의 분포와 RISK 아래 그래프는 주당 변동성 돌파를 진행했을 경우 주간 수익률을 나타냅니다. k=0.5, CAGR이 70%인 전략이었는데요. MDD는 21%정도로 준수합니다. 위 그래프에서 빈 ..

코인투자 전략 시리즈 링크 [코인] 변동성 돌파 전략 - 투자 수익과 투자 승률과의 관계 [코인] 변동성 돌파 전략- 투자 수익과 MDD의 관계 0. 주간/월간 변동성 돌파 전략 체크의 필요성 저는 20년 10월부터 변동성 돌파 전략을 이용한 코인 투자를 계속 진행해왔습니다. 매일 최고점과 최저점을 체크해서 매수가격을 계산하고 이에 맞추어 매수예약을 해놓고 매수가 되면 다음날 매도후 반복.. 이걸 매일 같이 하루도 쉬지 않고 해왔습니다. 이걸 직장을 다니면서 직접 체크를 했는데, 자동화 매매로 진행할 생각은 해보지않았습니다. 1년동안 꾸준히 동일한 전략을 수행하는 것이 저에게 risk를 직접 경험하게 해주고 이에 대한 대응을 체득할 수 있게 해주었기 때문에 좋은 학습효과가 있었기 때문입니다. 하지만, 역..

이전 글에 이어 비트코인 변동성 돌파 전략에서 투자수익과 투자 승률과의 관계를 한번 살펴보도록 하겠습니다. 코인투자 전략 시리즈 링크 [코인] 변동성 돌파 전략- 투자 수익과 MDD의 관계 여기서 제가 말하는 투자 승률은 한번 변동성 돌파 전략으로 매수를 시작했을 때, 다음날 수익이 날 확률입니다. 전일 변동성을 가격 돌파하면 모멘텀에 의해 수익이 날 확률이 있지만, 항상 수익을 보지 않을 수도 있습니다. 막상 변동성 돌파 전략을 지속하는데 손실 보는 날이 수익 보는 날보다 많으면 투자를 이어나가는데도 심리적으로 좋지 않겠죠? 지난 글에는 MDD가 낮은 종목이 수익이 낮다고 말씀드렸었죠 (https://richaesthetic.tistory.com/4 참조) 그렇다면 투자 승률과 수익의 관계를 한번 살펴..